戰略諮詢   資本運作   兼併重組報告    行業研究報告   可行性研究報告    諮詢機構與專家   培訓與高峰會   亞洲資訊


2010年中國船舶製造行業兼併(並購)重組決策分析報告

此並購研究報告資料可更新到2011年

>>>進入報告目錄

1 .中國船舶製造業現狀

  國際船舶製造基地 50 年代開始從西歐轉向日本 ,70 年代轉向韓國。日本以 10 年的時間發展成為世界第一船舶製造大國 , 韓國以 9 年的時間超過歐美成為世界第二大船舶製造國 , 中國 1995 年以來一直保持著第三的地位。近期發改委提出要在 2015 年打造第一船舶製造國 , 並在稅收、融資等方面給予優惠和支持 , 以此為契機推進船舶工業戰略性結構調整 , 以集團化發展為重點 , 集中力量建設渤海灣、長江口、珠江口三大船舶製造基地。國防科工委提出的目標是 : 經過 10 到 15 年的發展 , 中國船舶工業的綜合競爭力接近日本、韓國當時的水準。同時 , 在船舶製造總量上 , 從 2005 年船舶產量 1000 萬載重噸 , 占世界市場份額的 16% 左右;到 2015 年達 2400 萬載重噸 , 占世界市場份額的 35%, 在噸位方面達到世界第一 , 成為世界第一船舶製造大國。

  未來幾年,世界經濟總體趨勢仍然樂觀,中國經濟繼續保持較高增速,帶動全球海運量繼續增長,國內、國際船舶市場需求持續旺盛。 “ 十一五 ” 期間,中國新船需求量為 3100 萬載重噸,年均需求量約為 620 萬載重噸。緊緊抓住本世紀頭 20 年的重要戰略機遇期,把中國建成世界第一船舶製造大國、強國,是中國船舶製造界的共同目標。以中國船舶工業 “ 國家隊 ” 兩大船舶集團為例:中國船舶工業集團公司( CSSC )提出,到 2010 年,年船舶製造產量要確保 900 萬載重噸,力爭 1000 萬載重噸,進入世界船舶製造集團 “ 三強 ” 行列;中國船舶重工集團公司( CSIC )提出,到 2010 年,年船舶製造能力要達到 1000 萬載重噸。

2 .中國船舶製造業兼併重組動因

  最近幾年,中國船舶製造業得到了空前的發展,船舶製造業的並購重組也成為競爭的必然的結果,中國船舶製造業的並購重組步伐正在加快,出現不少並購重組事件。

船舶製造業聯合、兼併重組事件

時間

兼併重組交易雙方

兼併重組交易內容

2006.8.

建龍鋼鐵並購揚帆船舶

建龍鋼鐵是借浙江揚帆集團改制之機,收購後者的國有股權完成並購。根據協定,建龍入主後,揚帆的企業名稱、品牌將維持不變。

2006.7

清華同方收購江新船舶製造廠

清華同方集團首次涉足船舶製造業,整體收購位於湖口縣的江新船舶製造廠,註冊成立同方江新船舶製造有限公司。同方江新船舶製造有限公司今後除生產原有的高附加值的萬噸級以下小型船舶外, 07 年準備增加兩座 1.5 萬噸船臺,生產當前國際市場需求量大的 1.2 萬噸船舶,使年生產能力達到 6 - 8 萬噸,產值達到 6 - 8 億元。

2006.1

Aker 收購 Alstom

挪威 Aker 船舶製造廠收購法國阿爾斯通集團( Alstom )的大西洋船舶製造廠, Alstom 與 Aker 需各自投資 3 億 5000 萬歐元和 5000 萬歐元,以 25% 和 75% 的股權比例成立新管理公司,接手有關船舶製造業務,當中包括法國聖納薩的大西洋船舶製造廠和洛里昂港的 Lerous Naval 小型船塢。

2005.5

韓國現代與靈山船業成立合資船舶製造公司

韓國現代綜合商社與青島市靈山船業股份公司成立合資公司。現代商社將投資 740 萬美元,成立 “ 青島現代船舶製造有限公司(暫稱) ” 並控股 51% ,

2005.8

渤船機械收購錦州電焊條廠

企業渤船重工所屬葫蘆島渤船機械有限責任公司,由渤船機械出資 2900 萬元收購錦州電焊條總廠,由於船舶製造業是焊接材料的主要應用領域,這一重組就實現了產需的最佳結合,老企業喜獲重生。

2005.3

通用動力並購新港紐斯船舶製造公司

美國第四大國防機械承包商通用動力公司以21億美元的現金收購新港紐斯船舶製造公司,從而成為替美國海軍承造航空母艦和潛水艇的唯一製造廠商。

2004

諾斯洛普-格魯曼並購李頓工業公司

諾斯洛普-格魯曼公司以38億美元購並船舶製造廠李頓工業公司。

2002

荷蘭達門船舶製造集團收購常德船舶廠

2002 年 , 荷蘭達門船舶製造集團收購原常德船舶廠 , 成立常德達門船舶有限公司 , 主要從事全回轉拖輪和挖泥船等工程船舶的建造。

2001.11

STX 並購大東船舶製造

中型柴油機和船舶製造設備專業生產公司 (STX) 最近成功並購韓國第七大船舶製造公司 ── 大東船舶製造公司。

  根據船舶行業現在的發展現狀以及,船舶行業的發展戰略以及市場的競爭格局,船舶行業的競爭格局必然會推動船舶行業的兼併重組並購,我們分析中國船舶製造業的兼併重組具有以下幾點原因。
   其一,低廉的人工成本是吸引外資在中國尋找合作夥伴或直接投資建廠的根本原因 。
   其二,市場前景廣闊 。 按英國克拉克松研究公司對世界船舶製造總量的統計資料,以載重噸計 , 中國船舶製造完工量、承接新船訂單和手持船舶訂單分別占世界市場份額的 17% 、 23% 、 18% 。中國承接新船訂單首次超過日本,位居世界第二。分析認為因此在良好的市場前景的前提下,會不段的吸引行業內的競爭,形成不同地區的競爭格局,加速船舶製造業的發展,競爭的格局的形成,尋求行業內的優勢,必然會出現兼併重組並購的結果。
   第三,民營資本看好船舶製造業。為了拓展發展空間,獲得理想收益,民營投資供不應求的船舶製造業,將是船舶行業的發展的必然結果。

3. 中國船舶製造業兼併重組趨勢分析

  根據現在船舶行業的競爭特點,以及船舶行業的發展規律,我們分析,未來中國船舶製造業兼併重組將呈現以下幾種趨勢。
   其一,延長產業鏈的縱向並購。延長產業鏈並購不僅可以拓寬業務範圍,保證供應或銷售環節。而且可以降低集團整體運營成本,提升規模競爭力。如近期 中國船舶重工集團公司 (CSIC) 就準備與芬蘭瓦錫蘭集團、日本三菱重工 (MHI) 共同組建合資企業,在中國製造大型低速船用柴油發動機。
   其二,外資收購國內船舶製造企業。為了控制成本,提升自身競爭力,大宇、三星、現代、三菱重工等日韓船舶製造企業紛紛計畫或已經在國內投資建廠或成立合資公司。
   其三,非業內資本的混合型並購。由於看中船舶製造業豐厚的利潤和良好的市場前景,眾多民營資本競相收購船舶製造企業。經營鋼鐵、 IT 甚至房地產的部分資本已有進入船舶製造業的先兆。
   其四,因軍工調整而產生的兼併重組。如大船修造、江南船舶製造廠、渤海重工、滬東中華以及 4810 廠等,可以說是中國海軍的搖籃。在國家力主建立藍水海軍的新時期,必將會出臺一系列政策以扶植幾大軍工船舶製造企業向規模化發展。
   其五,執行集團運營戰略為目的重組。如滬東重機向中船集團等定向增發不超過 4 億股,預計收購資產價值 90 億元,募集現金 30 億元。其中中船集團擬以資產認購不少於發行總量的 59% ,寶鋼及上海電氣以資產認購 16% ,其餘部分由中國人壽、中船財務、寶鋼集團、中信集團等以現金認購。完成後,新上市公司將持有外高橋 100% 的股權,澄西船舶 100% 的股權、遠航文沖 54% 的股權。以實現中船集團優質資產整體上市。                                     >>>進入報告目錄

  1. 填寫訂購單下載) 2. 付款帳號) 3. 發報告  
E-mail:bd#acunion.net acunion#sina.com ( 發送E-mail時,請把 # 改為 @ )

 

Copyright©2004-2012 Asia Consulting Alliance, All Rights Reserved
版權所有 亞洲聯盟諮詢網 
京ICP證050764號